Após participar de mais de 25 videoconferências com investidores, lives e gravações com consultorias de investimentos nas duas últimas semanas, o que pude observar é que investidores e consultores querem entender “a cabeça do gestor” e como os fundos estão posicionados. Desta forma, em caráter excepcional, vamos apresentar um resumo dos nossos principais investimentos.
Quase impossível determinar os resultados e dividendos em 2020, mas acreditando numa normalização da economia e do mercado em dois ou três anos, estamos nos posicionando cada vez mais nas empresas que apresentam os atributos elencados na seção Estratégia. Acredito que existem excelentes oportunidades de arbitrar a irracionalidade do mercado e aumentar posições em empresas que se encontram a preços extraordinariamente baixos, mesmo com benefícios vindo no longo prazo.
Vamos explorar este assunto na última seção desta resenha.
Principais temas da resenha de março:
- Conjuntura internacional
- Conjuntura nacional
- Desempenho dos fundos
- Estratégia
- Cavalos resistentes e que chegam longe
